作家|利晋
前几天，东莞市南城街谈新基片区3、4号居商类“三旧”改动单位（下称“新基片旧改”）前期使命时刻处事中选后果对外公布，东莞市德达房地产开发筹备有限公司（下称“东莞德达”）得胜中标，处事金额58.8万元。
东莞德达栽植于2020年12月，由远洋集团障碍全资子公司深圳市盛厦企业解决筹商有限公司、广东山水居投资控股有限公司（下称“山水居投资”）别离持有51%、49%股份。
处事金额虽仅有58.8万元，但在旧改商场中，中标前期处事商就是把名堂收入囊中。
2023年11月，东莞市南城街谈新基社区“百千万工程”开拓筹商处事商，东莞德达得胜中标，领先笼罩到新基片旧改名堂中。
本年10月中旬，新基片旧改名堂对外招标狡计决议细化时刻处事商、改动单位前期使命时刻处事商。其中，东莞德达奏凯成为了项现在期使命时刻处事商。
新基片旧改是一个“巨无霸”名堂，更新改动占大地积30.73公顷，其中，3号、4号居商类“三旧”改动单位，均已纳入东莞市政府重心狡计的“黄金双轴”界限。现在，名堂已开展征询意愿前期使命。
印象中，远洋集团出现流动性危险之后，只见它卖名堂，除了代建业务外，基本莫得新增名堂。如今，终于拿下了一个新名堂，如故巨无霸体量的旧改。
远洋集团现在处在化债要道期，正在推动约56.36亿好意思元的债务重组。新获名堂，也意味着它正在寻找脱困的摧毁口。
01
重返湾区旧改
“借鸡生蛋”，即先进驻有更新改动筹商的社区，再孵化片区内的潜在旧改名堂，是粤系房企拿下珠三角“三旧”改动项策动常见阵势。
靠着这种阵势，恒大、奥园一度坐拥万亿货值土储，富力、喜兆业、合生系实现了发财致富。远洋集团亦然注意其事学习起来。
2020年8月，远洋集团在华南区域举行了一场媒体活动，主题为“南移西拓深耕湾区”。“南移”是其冲刺1300亿元销售的计谋布局重心，旧改又是重心得回名堂面孔。
那时，远洋集团华南行状部高管透露，“湾区旧改土储占比高出了一半，畴昔比重会持续升高。招拍挂是补充，旧改是主力”。
履行上，远洋集团在深圳龙岗远洋新主线、龙岗远洋新天下等旧改名堂上，依然尝到了甜头。上述高管坦言，“给集团孝敬了宏大的利润和现款流”。
但深圳旧改商场早已被华润、喜兆业、鸿荣源、宏发、京基、超卓，包括其后强势抢入的恒大，占得先机。
看着富得流油的深圳旧改商场，远洋集团相当眼馋，却又一地难求。
眼馋的还有另一家京系房企——中国金茂。当恒大爆雷时，有音书称，金茂盯上了恒大的万亿货值深圳旧改金钱包，在洽谈收购事宜。
远洋集团也很早接管了退而求其次，以旧改面孔进入聚合深圳的东莞商场。
2020年2月，远洋集团旗下东莞远明房地产开发筹备有限公司（下称“东莞远明”），中标了东莞市凤岗镇塘沥村碧湖片概述类更新单位（下称“碧湖片旧改”）前期处事商，初度进入东莞商场。东莞凤岗镇，紧挨着深圳龙岗区和宝安区。
如今，时隔4年多，远洋集团重返湾区旧改商场。
但摆在它眼前的贫乏依然未解，碧湖片旧改笃定前期处事商之后，于今莫得新的发达。而新场面下的湾区旧改有了更高条目，新基片旧改给了前期使命时刻处事商只是1年时候。
远洋集团若在纵脱时候内莫得按时推动，很省略率就会被踢出局，干涉的时候、东谈主力等资本也随之东流。
比较推动情况，外界有时愈加温顺：远洋集团还有钱吗？
背后或有好意思妙的资金复旧。
天眼查高傲，新基片旧改操盘公司东莞德达、碧湖片旧改操盘公司东莞远明，齐是结伙公司，法东谈主代表、最终实控东谈主均为张晓蓉。这也意味着远洋集团很有可能主要妥贴施工开拓。
张晓蓉履行司法山水居投资，也在景泰投资、九安房地产等企业族群担任财务量度职务。其中，山水居投资是从卓曙虹手中接棒而来，实盘景泰投资、九安房地产实控东谈主是雷震霆。张、卓、雷三东谈主之间有着密切业务合营关系。
卓曙虹是广东粤商创业投资有限公司总裁，主要从事创业投资、股权并购、投资解决。这家公司由卓曙虹、沈汉标共同创立。
卓曙虹2024年8月刚从上市公司中核钛白卸任独董一职，沈汉标则手抓两家上市公司——好配头、好莱客，亦然公司独创东谈主。
好配头是一家厨卫电器品牌，发迹于广东省中山市南头镇。远洋集团华南区域首个名堂，恰是受中山市政府寄予代建解决的中山博览中心，建成为当地企业对外买卖、时刻换取的遑急窗口。
这又名堂让远洋集团与所在政府建设密切合营关系，也匡助远洋奏凯拿下了占地1500亩的超等大盘中山远洋城。
中山远洋城，在2009年至2014年，聚合6年拿到了中山销冠楼盘。
02
债务重组沉重
无论往日何等光芒，悄悄拿下新基片旧改时，远洋集团仍在沉重推动债务重组使命。
10月29日，远洋集团发布了最新的债务重组筹商，主如果休养了Ａ组、B组债权东谈主分拨比率，以及上调了B组、C组债权东谈主强制可调理债券的调理价。具体变动情况看下图。
现在，远洋集团波及到未偿还银团贷款、现存双边贷款及现存单据，未偿还本金统共约56.36亿好意思元，重组波及本息总和则为62.18亿好意思元。
新版债务重组决议中，远洋集团展示的赤忱依然有限。
但其实，远洋集团债务重组使命推动如斯沉重，中枢点是：债务重组的底层逻辑为了尽快清理债务。
并非说远洋集团思要逃废债，而是基于这个底层逻辑，出现的阻力会更大，欲速则不达。
重组决议呈现了好多令东谈主难以贯通的点，比如：
1、远洋集团对好意思元债持有东谈主隔离对待，分为B组和C组，融创、奥园等重组决议均是按银团、好意思元债、永续债分类。年利率仅为3%，远远低于后者票息5%以上；
2、新债务违约支付前2年不产生利息，2-3年违约利息为0.25%，3-4年则为1.5%；同期，5年后，若未能透澈赎回当期一谈本金，剩余未赎回本金持续延期；
3、持有的境外金钱产生收益用于偿债、付息比例很小，以及境内金钱提供资金供给更是微乎其微；同期，莫得看到险资两大股东中国东谈主寿、各人保障完结或提供化债复旧；
4、以及，莫得前置现款用于偿还或付息，强制可调理债券产生的新股份高达现存公司总股本高出90%。
远洋集团的种种操作，让本人堕入了与债权东谈主的漫长博弈之中。特别是被隔离对待的好意思元债持有东谈主，成为了复旧重组决议的中枢阻力。
履行上，2024年6月末，远洋集团未能按时支付7只公司债券应计利息及“H18远洋1”债券分期本金和利息时，债权东谈主依然失去了耐烦。彼时，好意思国纽约梅隆银行向香港高档法院对远洋集团提倡了清盘深远。
源媒汇从商场上得知，重组决议公布前一天，即7月17日，远洋集团思向香港高档法院反对清盘肯求，但被条目提供相应的笔据，且法院圮绝了延期提供反对笔据的时候。同期，部分境外债权东谈主随后召开了会议，明确反对远洋集团的重组决议。
最为中枢的少许，即上述第4点，强制可调理债券，磨砺的是债权东谈主对公司价值、畴昔远景的招供。
2024年上半年，远洋集团实现契约销售额183.3亿元，同比下滑49%；营收133亿元，同比下降36%。期内赔本缩减至53.82元，而净假贷比例暴涨至650%，归母权力金钱下降86%，仅有10亿元。内容上，重组决议，亦是远洋集团最大司法上为我方争取喘气的时候和空间。
这就意味着，远洋集团依然处在资不抵债的边际。
如今，远洋集团思要在逆境之中绽放摧毁口，就看新基片旧改及名堂背后的资方是否牛逼了。
