华泰 | 金工: 周期与工夫打算关切国内科技板块
2025-02-13从周期视角看，A股和港股市集本轮周期举座或晚于外洋市集，短期内高潮后劲相对较高，近期在DeepSeek的催化影响下，国内科技板块弘扬较强，工夫打算也相对看好科技类ETF居品，提出投资者短期内或可赓续关切A股和港股的科技板块。 股票市集：大师市集因子延续颤动行情，或可赓续关切A股和港股的科技板块 近期大师市集因子仍是呈颤动行情，2025年1月相对2024年12月有小幅回升，周期模子滤波拟合末端露馅其或处于基钦周期高位。从大师股票市集看，本年1月大师多国和地区的股票呈高潮行情，其中欧洲市集上行趋势
华泰证券: 黄金仍处于趁势但风险并存, 提出保执操作机动度
2025-02-13每经AI快讯，华泰证券合计，岁首以来黄金飞腾超10%，并创历史新高，短期金价飞腾的径直原因或在于关税担忧导致COMEX黄金期货较伦敦金现产生较大溢价，逼仓+跨阛阓套利行为催生多量购金需求。在关税不笃定性落地前，黄金仍处于趁势，但跟着投契多头拥堵度培植，风险也在相应积聚，提出保执操作机动度。宏不雅维度上，提出温雅特朗普关税计谋、地缘场合变化以及好意思国经济数据；微不雅维度上，温雅黄金假贷利率、COMEX-伦敦金价差、COMEX库存量、期货多空头寸等标的，捕捉厚谊边缘变化。
华泰证券: 本轮的智驾行情, 将会是AI赋能下汽车板块大周期的开启
2025-02-13每经AI快讯，华泰证券暗示，本轮的智驾演绎将有望沿着以下旅途演绎：DeepSeek引爆中国AI科技股重估→DeepSeek对智驾启发渗入率大幅提高以致超预期→智能驾驶乃至扫数这个词汽车板块迎来EPS与PE提高的戴维斯双击。具体投资提议上，咱们保举心理：1）车企端：领有较强工程化才调，在数据、算力、资金具备上风的车企，在25年践行智驾平权的车企，以及加快智能化追逐的部分车企。2）第三方供应商：看好在自主品牌乃至专家品牌得到潜在增量定点契机的关连公司。
华泰证券: 提议存眷具备时代迭代或升级的光伏拓荒款式
2025-02-13每经AI快讯，华泰证券指出，上一轮光伏“领跑者”诡计匡助促进了PERC对BSF的替代，收场了对过期产能出清，同期促进了光伏拓荒的国产化以及拓荒新时代的发展。在新一轮的策略预期下，XBC、HJT、TOPCon3.0等时代有望成为下一轮光伏发电主流时代。其中XBC、TOPCon3.0时代对激光拓荒需求量和价值量有望擢升，利好光伏激光拓荒款式。XBC时代四肢刻下组件后果冠军，LPCVD等干法中枢拓荒在后续XBC发展经由中有望迎来需求擢升。金属化款式四肢新时代降本增效的要点，串焊机在三种时代旅途下均有
华泰证券: 三大维度筛选供给侧反改变会
2025-02-13每经AI快讯，华泰证券研报从三大维度筛选供给侧反改变会，即从各行业的产能周期位置、需求景气变化、里面竞争阵势三个维度，层层递进进行筛选，提出原宥两类企业的投资契机：1）产能周期处于“底部”或“准底部”，需求有企稳或改善迹象，同期里面竞争阵势了了，龙头上风较为显豁的行业，这类行业可能更快“逆境回转”，有建立型契机，包括滥用电子、调味发酵品、水泥、化学纤维、建筑守密、化学制药、元件、橡胶；2）产能周期处于“逆境位”，需求进一步恶化，同期里面竞争阵势了了，龙头上风显豁的行业，这类行业更可能出现计谋性
华泰证券：AI眼镜有望最初落地 温暖产业链契机
2025-02-11华泰证券发布研报称，在Meta眼镜引颈的AI眼镜高涨之下，本年的 “百镜大战”有望为奢侈电子产业链提供新的增长机遇，也为Deepseek等国内大模子的落地，提供理念念的硬件载体和愚弄场景。AI眼镜有可能最初成为大模子实在落地的愚弄场景，当今销量较好的AI眼镜还不带走漏功能，咱们以为是AR眼镜很永劫候的一个过渡情状。从AI眼镜过渡到全彩的AR眼镜还濒临着一些难点，包括1）走漏手艺的栽植、2）功耗和使用时候的优化、3）分量的进一步下落、4）近视改良的问题、5）东谈主机交互时势的改革、以及6）价钱和
华泰证券：1月全行业景气指数回升 主要连合在两大鸿沟
2025-02-10每经AI快讯，华泰证券研报暗示，1月全行业景气指数回升，分板块看，上游资源、可选耗尽近3个月景气改善幅度居前。景气回升的行业主要连合在两大鸿沟：1）“两重两新”和新质坐蓐力有关行业，包括工程机械、通用开荒（新增）、自动化开荒、汽车、家电、航空装备、光通讯（新增）、游戏等；2）春节出行和耗尽高频数据复苏，旅游（新增）、院线（新增）等作事耗尽回暖，此外内需板块中调味品、乳成品等全球耗尽品亦有亮点。边缘改善的还包括：供需容颜边缘改善的光伏（新增）、航空，有望窘境回转；部分周期品不息加价态势，如石化（
华泰证券：房地产销售延续回暖 投资相对承压
2025-02-10华泰证券研报指出，1月17日，统计局发布2024全年世界房地产市集基本情况。12月数据露馅房地产市集销售旯旮回暖，投资端仍相对承压。在11月市集回暖的基础之上，12月不竭回升，销售面积/金额环比+38%/+41%；房价跌势亦不竭放缓，其中一线城市环比保管高潮。投资、新开工与达成同比降幅小幅收窄，但相对仍偏弱。此外房企到位资金同比下落露馅房企现款流仍有一定压力。2024年房地产市集节拍奉陪战略节拍，四季度初步迎来止跌企稳迹象，但速行将濒临传统淡季教师，短期房地产量价阐述或将偏弱。在证明市集筑底之
华泰证券：欧洲动力转型催生大储需求 看好国内厂商出海契机
2025-02-10华泰证券研报指出，欧洲鼓励动力自主转型，可再生动力开导加快，在新动力并网压力和生动性需求的双重初始下，大储装机需求随之增长。欧洲大储盈利花式丰富，且仍在抓续完善，零丁储能与大型光储名堂已具备经济性，跟着光储进一步平价、补贴连接及降息，经济性有望进步。集合欧盟提议的REPowerEU的风物装机诡计，中性测算2024—2030年欧洲大储需求空间达270.9GWh。在集成尺度，欧洲大储市集对品牌信誉、售后才略上提议了较高要求，华泰证券觉得国内和外洋专科的储能集成商具备相对竞争上风。在逆变器尺度，构网
四季报点评：华泰柏瑞革命升级混杂C基金季度涨幅-2.90%
2025-01-24本站音信，日前华泰柏瑞革命升级混杂C基金公布四季报，2024年四季度最新限制0.03亿元，季度净值涨幅为-2.9%。 从功绩发扬来看，华泰柏瑞革命升级混杂C基金夙昔一年净值涨幅为-0.44%，在同类基金中排行2032/2275，同类基金夙昔一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金夙昔一年的最大回撤为-18.59%，竖立以来的最大回撤为-51.25%。 从基金限制来看，华泰柏瑞革命升级混杂C基金2024年四季度公布的基金限制为0.03亿元，较上一期限制458.86万元变化了-178.17万元，环